分红保险到底是个什么?各家保险公司都在推?

于延彬8年保险专家2018-01-14 01:24

现在各家公司开门红产品的主要+万能的组合,而年金险一般都是分红保险。年金加万能的组合,比以往单独的分红型年金险有两个好处:

第一就是增加了收益,过去的生存年金放在保险公司累积生息的累计利率最高也就3.5%,而如果把生存金放入万能账户,不但享受保底利率(比如一般为2.5%),而且可以享受更高的回报(4.5%-6%最近几年都出现过)。

第二,就是提高了保单的流动性,万能账户的部分领取、全部领取、追加投资和保单贷款的功能极大地改善了原来传统保险的流动性不足的问题。

我们今天主要来谈论一下购买分红保险的一些误区,让我们更加准确地把握分红保险的特点和功能。

第一个误区,为了投资赚钱买分红保险。

分红保险的英文名称是Participating Insurance,最早起源于17世纪的英国,意思是客户在享有保单保证利益的同时可以分享保险公司的经营成果,但前提是保险公司在实际经营过程中产生可分配盈余。

保障类保险的保障本质与传统非分红保险并没有差异,所有的分红类保险都具有保险的特有属性。

红利的分配视保险公司的经营情况而定,保险公司每年度计算盈余并进行分配,具有不确定性。

我国的第一张分红保险保单诞生于2000年,由于储蓄、国债不断降息,股市的持续低迷,兼具保险、储蓄和投资功能的分红保险一开始就受到市场的欢迎。

时至今日,各家公司的分红保险产品依然都是主打产品,虽然占比从高峰时的80-90%降低到今天的50-60%(因为监管部门的“调结构”的要求和“保险姓保”的倡导)。

但从客户的角度来说,购买分红保险的主要目的依然是保险的特有功能,比如保障功能和财产保全方面的需要,为了更好地锁定一笔资金,确保与需求的匹配以及更高的确定性和安全性。

而红利的分配只是分红保险的派生功能,主要可以用来抵御通货膨胀和利率变化带来的损失,更重要的是可以分享机构投资者带来的长期稳健的收益。

保险公司产品说明书里的利益演示,有时候看起来数字很大,最终某一年的利益甚至是所交保费的好几十倍,这绝对不意味着暴利,而是因为时间足够长,充分地发挥了复利的效果。

消费者应该是在有理财需求的基础上才选择购买相应分红保险,不应该简单为追求红利而购买保险。

确切地说,保险保障是雪中送炭,而红利派送只是锦上添花。

不能过度夸大和强调分红利益,我们卖的是保险,是分红保险,而不是分红。

第二个误区,分红保险一定会有分红。

分红保险除了具有传统保险的一般功能(生存领取、死亡和重疾给付等)外还有红利收益。

红利主要来自三方面:死差益(由死亡率而来的利益)、利差益(由投资收益而来的利益)和费差益(由附加费用而来的利益)。

三差中死差、费差的比例非常小,对于一个精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差,因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益。

而投资收益的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱,这就表明所谓的保单红利是非保证利益,是不确定的,可以有,可以没有,但绝对不会倒扣。

也就是说,有红利可以分配,没有就不分配,即使保险公司自己亏损,但是不能让客户承担损失,把以前的分红拿走。

在公司经营有盈利的情况下,分红保险的红利来源于该险种投资账户的可分配盈余。

但可分配盈余并不等于盈余,红利的分配视保险公司的经营情况而定,保险公司每年度计算可分配盈余并进行分配,而保监会规定至少要把可分配盈余的70%分给客户。

在没有盈余的情况下,红利理论上可以为零。

红利作为附加的投资功能,既然投资回报是浮动的,就同样存在投资风险(即客户预期投资收益与实际收益的落差)。

第三个误区,相信一定会有高回报的分红演示。

红利主要来源于保险公司实际经营成果与预期的偏差,是不确定的,理论上可以没有红利分配。

但是,市场上仍然有一些代理人在推销时过分强调分红保险的投资功能,故意夸大分红利益,保证分红保险会有至少,百分之几的红利,且“一定会比储蓄合适”。

实际上,这属于对消费者的误导。所以,作为消费者,首先应该客观认识分红保险的性质,而不要相信任何关于分红比率的承诺。

这些年有些人购买香港保险,也是因为觉得分红好像比内地高,其实客户看到的也都是基于一定假定投资回报率的利益演示,因为大陆限定的演示数据最高为6%(所谓的高档),而香港没有这个限制,也就是说对方给你看的可能是更高的数据假设出来的。

我们看一家公司的实力,可以看它过往的分红数据,但是又不能简单地用历史假定未来。

目前市场上各家保险公司对红利的分配方式大致有4种:现金领取、累积生息、抵交保险费、增额分红。

现金领取就是每个保单周年日把当年分的红利领取,但因为前期红利并不会太多,所以没有实际的意义,而又失去了长期累积的增值机会。

累积生息是把分得的红利一直保存在保险公司,根据保险公司每年确定的利率进行复利计息,这样可以积少成多,这是比较常用的方式。

如果客户某个时刻很需要钱,而累积的数目又相当可观(比如,我2000年购买的一张保单,年交保费2113元,目前累计现金分红3217元,2016分红是333元),就可以把这笔钱取出来,也就是转换成现金领取。

增额分红是把每年分得的红利作为一次交清(趸交)的保费购买一定的保额,进而不断增加保险金额。

第四个误区,过分看重短期分红利润。

许多客户拿到第一次的分红结果,都觉得太少了。分红保险的利润情况由保险公司每年进行结算,客户会在自己的保单周年日开始获取自己的红利。

保险公司的分红保险的分红收益大多来自银行存款、债券及证券投资基金等相对保守的投资渠道,一般不会太高,但是会比较稳健。

即使在保险公司非盈利的状态下,分红保险的最低分红是不分红,投资者可能的最大损失就是保险公司与银行的利率差,损失显然比在风雨飘摇的股市中小得多,何况分红保险更重要的是具有保险的功能。

更为重要的是,我们要知道,我们得到的分红是跟我们的保单所具有的现金价值成正比,保单初期现金价值比较低,所以分红也就比较少,保单现金价值逐步提高,分红一般也水涨船高。

比如我上面举的例子,我的现金分红已经可以抵掉一年半的保费,其实那张保单的主险的保费其实只有1400元左右,其余的都是附加险,也就是说已经分回来两年半的保费。

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